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巨豐今日策略

巨豐投顧認(rèn)為隨著各項(xiàng)逆周期調(diào)節(jié)政策措施落地，A股已逐步探明市場(chǎng)底部，并出現(xiàn)中長(zhǎng)期介入機(jī)會(huì)。當(dāng)前，市場(chǎng)正處于一個(gè)大級(jí)別上行趨勢(shì)的調(diào)整期中，調(diào)整結(jié)束后將繼續(xù)上行。政策紅利有望推動(dòng)A股新一輪上升行情逐步展開(kāi)，建議逢低進(jìn)場(chǎng)。具體方向上，逢低關(guān)注國(guó)企改革、兼并重組、大消費(fèi)主題，半導(dǎo)體、機(jī)器人等新質(zhì)生產(chǎn)力方向以及中證A500ETF等寬基ETF基金。短線可繼續(xù)關(guān)注軍工板塊。

美股

美東時(shí)間上周五，美股三大指數(shù)收跌。截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日下跌333.59點(diǎn)，收于42992.21點(diǎn)，跌幅為0.77%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)下跌66.75點(diǎn)，收于5970.84點(diǎn)，跌幅為1.11%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌298.33點(diǎn)，收于19722.03點(diǎn)，跌幅為1.49%。

A股

上周五，A股三大指數(shù)展開(kāi)震蕩整理，截止收盤，滬指漲0.06%，收?qǐng)?bào)3400.14點(diǎn)；深證成指跌0.13%，收?qǐng)?bào)10659.98點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.22%，收?qǐng)?bào)2204.90點(diǎn)。滬深兩市成交額達(dá)到1.43萬(wàn)億元，較前一日放量1614億。

港股

上周五，恒生指數(shù)收盤下跌7.83點(diǎn)，跌幅為0.04%，報(bào)收20090.46點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)收盤上漲1.44點(diǎn)，漲幅為0.02%，報(bào)收7305.36點(diǎn)；紅籌指數(shù)收盤上漲2.51點(diǎn)，漲幅為0.07%，報(bào)收3754.48點(diǎn)。南向資金當(dāng)日凈流入84.93億港元?！　?/p>

熱點(diǎn)

1、發(fā)改委低空經(jīng)濟(jì)司來(lái)了！這兩場(chǎng)座談會(huì)指明今后工作方向

重要程度：★★★★

國(guó)家發(fā)改委低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展司負(fù)責(zé)同志近日與通信、導(dǎo)航方面有關(guān)專家進(jìn)行座談，就低空智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)建設(shè)進(jìn)行交流。值得注意的是，這是“國(guó)家發(fā)改委低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展司”首次正式出現(xiàn)在公眾視野中，這也意味著這一司局已正式成立。

點(diǎn)評(píng)：

天風(fēng)證券認(rèn)為，多地低空經(jīng)濟(jì)建設(shè)項(xiàng)目通過(guò)備案，加速低空經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目陸續(xù)落地，低空服務(wù)設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)中。堅(jiān)定看好基建側(cè)有望率先受益低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，我們認(rèn)為受益方向?yàn)椋?）服務(wù)網(wǎng)+航路網(wǎng)：空管系統(tǒng)核心受益。2）空聯(lián)網(wǎng)：通信、導(dǎo)航、監(jiān)視、氣象、飛行服務(wù)等核心受益。相關(guān)標(biāo)的：萊斯信息、四川九洲、國(guó)?？萍?、四創(chuàng)電子等。

2、央行：實(shí)施好適度寬松的貨幣政策 保持流動(dòng)性充裕

近日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2024）》。展望未來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)穩(wěn)、優(yōu)勢(shì)多、韌性強(qiáng)、潛能大，長(zhǎng)期向好的支撐條件和基本趨勢(shì)沒(méi)有改變。金融系統(tǒng)將實(shí)施更加積極有為的宏觀政策。實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性充裕，使社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、價(jià)格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。

疫情跟蹤

1、美國(guó)確認(rèn)感染人類的禽流感病毒出現(xiàn)基因突變。

2、國(guó)家疾控局：今年呼吸道傳染病流行規(guī)模和強(qiáng)度低于去年 流感還會(huì)持續(xù)上升。

宏觀

1、上海市印發(fā)《關(guān)于人工智能“模塑申城”的實(shí)施方案》

到2025年底，建成世界級(jí)人工智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)，力爭(zhēng)全市智能算力規(guī)模突破100EFLOPS，形成50個(gè)左右具有顯著成效的行業(yè)開(kāi)放語(yǔ)料庫(kù)示范應(yīng)用成果，建設(shè)3-5個(gè)大模型創(chuàng)新加速孵化器，建成一批上下游協(xié)同的賦能中心和垂直模型訓(xùn)練場(chǎng)。

點(diǎn)評(píng)：

銀河證券認(rèn)為，此次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)工作中的核心地位，重點(diǎn)關(guān)注“人工智能+”等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，打造自主可控產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈帶來(lái)的投資機(jī)遇；關(guān)注國(guó)有耐心資本對(duì)前瞻產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)投資的引領(lǐng)，帶動(dòng)前沿關(guān)鍵賽道加速發(fā)展以及“硬科技”企業(yè)的價(jià)值挖掘，中央企業(yè)引領(lǐng)“硬科技”企業(yè)并購(gòu)重組，以補(bǔ)全補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的投資機(jī)遇。相關(guān)標(biāo)的：奧飛數(shù)據(jù)、金信諾、博創(chuàng)科技、兆龍互連等。

2、三部門聯(lián)合召開(kāi)金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興工作推進(jìn)會(huì)議

中國(guó)人民銀行、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、金融監(jiān)管總局聯(lián)合召開(kāi)金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興工作推進(jìn)會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要圍繞糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)產(chǎn)保供做好金融服務(wù)，以高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田和水利建設(shè)、現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)等重大項(xiàng)目為抓手，加大農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施中長(zhǎng)期信貸投放，加大對(duì)農(nóng)業(yè)重大科研項(xiàng)目和領(lǐng)軍企業(yè)的支持力度，統(tǒng)籌支持縣域富民產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村建設(shè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，提升“三農(nóng)”領(lǐng)域信貸產(chǎn)品適配性。持續(xù)鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，積極謀劃過(guò)渡期結(jié)束后的常態(tài)化金融幫扶機(jī)制。探索差異化融資服務(wù)模式，增加信用貸款供給，推廣農(nóng)業(yè)設(shè)施、活體畜禽等抵質(zhì)押貸款。實(shí)施好創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款、脫貧人口小額信貸政策，支持農(nóng)民致富增收。強(qiáng)化體制機(jī)制創(chuàng)新，深化金融科技賦能，健全層次分明、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、有序競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融服務(wù)體系。健全多層次農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系，實(shí)施好糧食種植保險(xiǎn)，持續(xù)推進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)精準(zhǔn)投保理賠，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保障能力。

3、國(guó)資委最新發(fā)聲！正在研究制訂國(guó)企管理人員末等調(diào)整和不勝任退出工作指引

12月27日，國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)2024年第四次專題推進(jìn)會(huì)舉行。國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委委員、副主任茍坪在會(huì)上介紹，截至目前，各地、各中央企業(yè)改革深化提升行動(dòng)70%以上主體任務(wù)完成。茍坪針對(duì)找準(zhǔn)優(yōu)化改革方法的切入點(diǎn)提出了四個(gè)“更加”，即更加注重系統(tǒng)集成，進(jìn)一步提升改革舉措的整體效能；更加注重問(wèn)題導(dǎo)向，以重點(diǎn)難點(diǎn)突破引領(lǐng)改革縱深推進(jìn)；更加注重基層探索，充分激發(fā)基層改革的內(nèi)生動(dòng)力；更加注重狠抓落實(shí)，創(chuàng)新優(yōu)化改革推進(jìn)落實(shí)機(jī)制。

4、證監(jiān)會(huì)發(fā)布新《公司法》配套制度規(guī)則實(shí)施相關(guān)過(guò)渡期安排

證監(jiān)會(huì)發(fā)布新《公司法》配套制度規(guī)則實(shí)施相關(guān)過(guò)渡期安排，自2026年1月1日起，申請(qǐng)首發(fā)上市的企業(yè)仍設(shè)有監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事的，應(yīng)當(dāng)制定公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃，確保于上市前根據(jù)《公司法》《實(shí)施規(guī)定》的規(guī)定，在公司章程中規(guī)定在董事會(huì)中設(shè)審計(jì)委員會(huì)，行使《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，不設(shè)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事。上市公司應(yīng)當(dāng)在2026年1月1日前，按照《公司法》《實(shí)施規(guī)定》及證監(jiān)會(huì)配套制度規(guī)則等規(guī)定，在公司章程中規(guī)定在董事會(huì)中設(shè)審計(jì)委員會(huì)，行使《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，不設(shè)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事。上市公司調(diào)整公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)置前，監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事應(yīng)當(dāng)繼續(xù)遵守證監(jiān)會(huì)原有制度規(guī)則中關(guān)于監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的規(guī)定?！　?/p>

5、財(cái)政部：1-11月國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入748971.0億元 同比增長(zhǎng)1.3%

1-11月，全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)（以下稱國(guó)有企業(yè)）營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)1.3%，利潤(rùn)總額同比下降0.1%。1-11月，國(guó)有企業(yè)應(yīng)交稅費(fèi)52741.8億元，同比下降0.3%。11月末，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率64.9%，與上年持平?！　　?/p>

6、2025年1月1日起我國(guó)調(diào)整部分商品關(guān)稅稅率稅目

日前，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布《2025年關(guān)稅調(diào)整方案》。為增強(qiáng)國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，2025年對(duì)935項(xiàng)商品實(shí)施低于最惠國(guó)稅率的進(jìn)口暫定稅率。一是支持以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，降低環(huán)烯烴聚合物、乙烯-乙烯醇共聚物、救火車和搶修車等特殊用途車輛的自動(dòng)變速箱等的進(jìn)口關(guān)稅。二是在發(fā)展中保障和改善民生，降低環(huán)硅酸鋯鈉、CAR-T腫瘤療法用的病毒載體、外科植入用鎳鈦合金絲等的進(jìn)口關(guān)稅。三是推進(jìn)綠色低碳發(fā)展，降低乙烷、部分再生銅鋁原料的進(jìn)口關(guān)稅。此外，根據(jù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和供需情況變化，在我國(guó)加入世界貿(mào)易組織承諾范圍內(nèi)，提高糖漿和含糖預(yù)混粉、氯乙烯、電池隔膜等部分商品的進(jìn)口關(guān)稅。

7、滬深交易所：暫免收取部分2025年度費(fèi)用

滬深交易所發(fā)布了關(guān)于減免部分2025年度費(fèi)用的通知。上交所決定免收滬市存量及增量上市公司2025年上市初費(fèi)和上市年費(fèi)；深交所決定免收深市上市公司2025年度的上市初費(fèi)和上市年費(fèi)。

產(chǎn)業(yè)

1、央視大國(guó)基石紀(jì)錄片聚焦算力引擎，提及算力即國(guó)力

重要程度：★★★

12月27日，由國(guó)務(wù)院國(guó)資委和中央廣播電視總臺(tái)聯(lián)合制作的大型系列紀(jì)錄片《大國(guó)基石》第二季第三集《算力引擎》播出。

點(diǎn)評(píng)：

民生證券認(rèn)為，AI應(yīng)用的加速落地或?qū)?lái)推理側(cè)算力需求的升級(jí)，進(jìn)而推動(dòng)頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商持續(xù)提升2025年算力側(cè)資本開(kāi)支情況。建議關(guān)注：1)AI服務(wù)器環(huán)節(jié)。2)液冷環(huán)節(jié)。3)國(guó)產(chǎn)推理芯片環(huán)節(jié)。相關(guān)標(biāo)的：浪潮信息、寒武紀(jì)、海光信息、英維克等。

2、榮耀完成股改IPO更進(jìn)一步

12月28日，榮耀官網(wǎng)顯示，榮耀終端有限公司已于12月28日依法整體變更為股份有限公司，公司名稱變更為“榮耀終端股份有限公司”。榮耀方面表示，公司股改完成后將適時(shí)啟動(dòng)IPO流程，進(jìn)一步消息將在相應(yīng)的過(guò)程中對(duì)外披露。Canalys數(shù)據(jù)顯示，2024年第三季度，榮耀在中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)的份額為15%，排名僅次于vivo和華為。

3、海軍四川艦正式出塢

由我國(guó)自主研制建造的首艘076型兩棲攻擊艦——四川艦今天上午正式出塢。四川艦的正式出塢也意味著整船主體建造已經(jīng)完成，將進(jìn)入下一階段的舾裝和調(diào)試工作。

4、北京印發(fā)加快細(xì)胞與基因治療產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動(dòng)方案

北京市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)等5部門關(guān)于印發(fā)《北京市加快細(xì)胞與基因治療產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動(dòng)方案》，發(fā)展目標(biāo)提出，到2027年，創(chuàng)新效能持續(xù)釋放，加速產(chǎn)出一批原創(chuàng)性引領(lǐng)性成果，突破一批關(guān)鍵核心技術(shù)，新增臨床試驗(yàn)批件15個(gè)以上，提交上市申請(qǐng)創(chuàng)新品種5個(gè)以上；產(chǎn)業(yè)生態(tài)更加完善，建設(shè)產(chǎn)業(yè)亟需的共性技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，為不少于20個(gè)品種提供技術(shù)研發(fā)、概念驗(yàn)證、檢驗(yàn)檢測(cè)等服務(wù)；產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)初步顯現(xiàn)，培育細(xì)胞與基因治療領(lǐng)域的前沿技術(shù)企業(yè)20家以上，上市企業(yè)3家以上，加速形成具有國(guó)際影響力的細(xì)胞與基因治療產(chǎn)業(yè)集群?！?/p>

A股交易提示

利空提示

天永智能（603895）：股東陳麗紅擬減持不超2.27%公司股份

維康藥業(yè)（300878）：公司及實(shí)控人因涉嫌信披違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案

個(gè)股關(guān)注

亞世光電(002952)

公司已有顯示屏產(chǎn)品應(yīng)用于智能穿戴，如智能手表、智能手環(huán)、3D眼鏡。公司具備的概念還有：電子紙、人民幣貶值受益、柔性屏(折疊屏)、虛擬現(xiàn)實(shí)、消費(fèi)電子概念、新能源汽車、汽車電子。近期AI眼鏡表現(xiàn)活躍，該股有望繼續(xù)上行。

深康佳A（000016)

公司主營(yíng)消費(fèi)電子及半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，開(kāi)展彩電、白電、光電顯示、存儲(chǔ)與印刷電路板等產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售。公司聚焦“消費(fèi)電子+半導(dǎo)體”兩輪主業(yè)，近期AI眼鏡、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等板塊表現(xiàn)活躍，該股有望繼續(xù)上行。

知識(shí)分享

什么是業(yè)績(jī)預(yù)告和業(yè)績(jī)快報(bào)？

業(yè)績(jī)預(yù)告和業(yè)績(jī)快報(bào)是上市公司“預(yù)先”披露業(yè)績(jī)的兩種方式，是在定期報(bào)告披露之前，上市公司對(duì)報(bào)告期的業(yè)績(jī)提前進(jìn)行預(yù)告或報(bào)告。

業(yè)績(jī)預(yù)告是對(duì)公司當(dāng)期業(yè)績(jī)的“預(yù)測(cè)”。因?yàn)槭穷A(yù)估，上市公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告往往是一個(gè)區(qū)間值，譬如歸母凈利潤(rùn)下限至上限，凈利潤(rùn)增速的下限至上限，且數(shù)字的準(zhǔn)確性無(wú)法完全保證。根據(jù)證監(jiān)會(huì)和證券交易所的規(guī)則規(guī)定，上市公司如果出現(xiàn)年度凈利潤(rùn)為負(fù)值，或者業(yè)績(jī)與上年度相比上升或下降50%，或者實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，或者期末凈資產(chǎn)為負(fù)值等情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告。

業(yè)績(jī)快報(bào)是上市公司在一定會(huì)計(jì)期間結(jié)束后、定期報(bào)告公告前，初步披露主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，其字面意思突出一個(gè)“快”字。相較業(yè)績(jī)預(yù)告而言，業(yè)績(jī)快報(bào)能呈現(xiàn)較準(zhǔn)確的數(shù)值，可以提高信息披露的及時(shí)性和公平性。

重要聲明：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

作者：丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書(shū)：A0680613040001

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