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巨豐今日策略

巨豐投顧認為A股與經(jīng)濟在政策刺激下有望同步出現(xiàn)向上的拐點，市場情緒已經(jīng)好轉(zhuǎn)。制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)連續(xù)3個月走強后回落，但仍在榮枯線之上，且綜合PMI指數(shù)繼續(xù)上行，顯示經(jīng)濟復蘇穩(wěn)健，這有望推動2025年A股繼續(xù)上行。政策紅利有望推動A股新一輪上升行情逐步展開，建議逢低進場。具體方向上，逢低關注國企改革、兼并重組主題，半導體、機器人等新質(zhì)生產(chǎn)力方向以及中證A500ETF等寬基ETF基金。短線，可關注禽流感概念、房地產(chǎn)板塊。

美股

因元旦假期,美股1月1日休市一天。

A股

周二，2024年最后一個交易日落下帷幕，縱觀全年，A股“先抑后揚”，主要股指全線大漲，其中滬指全年上漲12.67%，收在3300點上方?？苿?chuàng)50指數(shù)全年上漲16.07%，漲幅居首，寒武紀漲近400%。上證50指數(shù)全年上漲15.42%，漲幅位居第二，中、農(nóng)、工、建四大行均漲超40%。中小盤指數(shù)表現(xiàn)相對遜色，北證50指數(shù)全年下跌4.14%，為主要股指中為數(shù)不多下跌的指數(shù)。

港股

周二，港股2024年收官日只進行半日交易，恒生指數(shù)收漲0.09%報20059.95點，全年漲17.67%，自2019年以來首次錄得年度漲幅；恒生科技指數(shù)跌0.72%，全年漲18.70%；恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.13%，全年漲26.37%。

熱點

1、最高法、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文，上市公司破產(chǎn)重整領域迎來重磅新規(guī)

重要程度：★★★★

12月31日，最高人民法院、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于切實審理好上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會紀要》，細化了案件管轄、申請主體和審查標準、信息披露義務及內(nèi)幕交易防控、重整計劃草案有關債權清償和權益調(diào)整的要求、重整計劃執(zhí)行和監(jiān)督等內(nèi)容，增加了庭外重組與關聯(lián)方破產(chǎn)、可轉(zhuǎn)債處理等內(nèi)容，并刪除了部分內(nèi)容。

點評：

國盛證券認為，證監(jiān)會明確對產(chǎn)業(yè)升級跨界并購的支持態(tài)度，國資委扎實推進國央企市值管理。并購重組是傳媒行業(yè)發(fā)展的重要推動力，證監(jiān)會明確對產(chǎn)業(yè)升級的跨界并購的支持有助于行業(yè)更好發(fā)展。相關標的：中視傳媒和國新文化。

2、2025年起實施！彈性退休辦法來了

人力資源社會保障部、中央組織部、財政部等三部門1月1日發(fā)布《實施彈性退休制度暫行辦法》，明確自2025年1月1日起，職工達到國家規(guī)定的按月領取基本養(yǎng)老金最低繳費年限，可以自愿選擇彈性提前退休，提前時間距法定退休年齡最長不超過3年，且退休年齡不得低于女職工50周歲、55周歲及男職工60周歲的原法定退休年齡。

宏觀

1、工信部加速推動5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展

重要程度：★★★

據(jù)媒體報道，工信部印發(fā)《打造“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”512工程升級版實施方案》的通知，到2027年，“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”廣泛融入實體經(jīng)濟重點行業(yè)領域，網(wǎng)絡設施、技術產(chǎn)品、融合應用、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、公共服務5方面能力全面提升，建設1萬個5G工廠，打造不少于20個“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”融合應用試點城市。

點評：

銀河證券認為，5G應用有望規(guī)?；l(fā)展，優(yōu)選子行業(yè)景氣邊際改善優(yōu)質(zhì)標的?！稉P帆升級方案》圍繞應用、產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡、生態(tài)“四個升級”，系統(tǒng)推進5G規(guī)?；瘧孟嚓P工作，強化通信產(chǎn)業(yè)鏈多層次協(xié)同創(chuàng)新。數(shù)字經(jīng)濟“AI+”行動不斷加碼、新應用賦能產(chǎn)業(yè)的背景下，全國一體化算力體系新基建有望芬實。相關標的：中國移動和中國電信。

2、文旅部：將開展2025年“游購鄉(xiāng)村”消費迎春活動

文化和旅游部資源開發(fā)司副司長魏立忠在四季度例行新聞發(fā)布會上表示，文化和旅游部將舉辦“旅游迎春休閑過年”2025年新春旅游休閑宣傳推廣活動，以線上線下相結合的方式，組織各地宣傳推介新春特色旅游產(chǎn)品和線路。此外，文化和旅游部還將與商務部等相關部門聯(lián)合開展2025年“游購鄉(xiāng)村”消費迎春活動，組織引導文化、旅游、商業(yè)、農(nóng)業(yè)領域優(yōu)質(zhì)資源互聯(lián)互通、開展合作，以游促購、游購結合，帶動農(nóng)村文旅消費。

在即將過去的2024年，文旅部預計全年全國A級旅游景區(qū)游客接待量同比增長超過15%。申萬宏源證券趙令伊認為，國家政策有望拉動內(nèi)需，提振消費熱情，隨著元旦、春節(jié)假期旅行需求增長，酒店和餐飲消費發(fā)展勢態(tài)良好，顯現(xiàn)出市場逐步回暖，消費者的旅游需求釋放的信號。

3、工信部：減免車輛購置稅新能源汽車車型目錄 尊界等車型在列

工信部網(wǎng)站發(fā)布《減免車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》（第十三批），比亞迪海獅05、比亞迪秦PLUS、江淮汽車尊界兩款車型等在列。其中，尊界兩款純電車型CLTC續(xù)航分別為622公里、702公里。

4、發(fā)改委等三部門：到2027年清潔低碳氫在冶金、合成氨、合成甲醇、煉化等行業(yè)實現(xiàn)規(guī)?；瘧?/strong>

工業(yè)和信息化部辦公廳、國家發(fā)展改革委辦公廳、國家能源局綜合司等三部門印發(fā)《加快工業(yè)領域清潔低碳氫應用實施方案》。《方案》提到，到2027年，工業(yè)領域清潔低碳氫應用裝備支撐和技術推廣取得積極進展，清潔低碳氫在冶金、合成氨、合成甲醇、煉化等行業(yè)實現(xiàn)規(guī)?；瘧茫诠I(yè)綠色微電網(wǎng)、船舶、航空、軌道交通等領域?qū)崿F(xiàn)示范應用，形成一批氫能交通、發(fā)電、儲能商業(yè)化應用模式。培育一批產(chǎn)業(yè)生態(tài)主導力強的龍頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，以及專業(yè)水平高、服務能力強的系統(tǒng)解決方案供應商，初步構建較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)體系。

行業(yè)

1、CES 2025開幕在即！Agentic AI或成一大焦點

重要程度：★★★

被稱作全球科技風向標的CES 2025啟幕在即，據(jù)媒體預測，Agentic AI（代理式人工智能）或?qū)⒊蔀檎箷弦淮蠼裹c。目前已有許多科技公司有意發(fā)展Agentic AI，并開始進行一些實驗，部分結果甚至顯示其最終將取代應用程序，但目前還未出現(xiàn)足夠成熟的實例。不過，外界仍預期Agentic AI將會成為CES 2025的重點趨勢之一。

點評：

東興證券認為，從發(fā)展速度上來看，AIGC行業(yè)正處于高速增長期。從發(fā)展階段上來看，AIGC行業(yè)應用逐步落地，頭部大模型產(chǎn)品用戶量持續(xù)增長。相關標的：萬興科技和金山辦公。

2、銷售同比增近40%，機構稱抖音該細分業(yè)務蓬勃發(fā)展

抖音電商12月31日發(fā)布《直播間里的中國制造——2024抖音電商產(chǎn)業(yè)帶發(fā)展報告》。報告披露，過去一年，來自全國產(chǎn)業(yè)帶地區(qū)的1.7億款商品，在抖音電商售出154億單，同比增長39%。其中，直播間銷售額占比63%，累計有5300多萬場帶貨直播促成交易，近15萬款商品在直播間銷售額過百萬元。同時，貨架場景訂單量同比增長70%，與內(nèi)容場景共同驅(qū)動產(chǎn)業(yè)帶業(yè)務高速發(fā)展。

抖音已成為當代社會生活最重要的窗口之一。數(shù)據(jù)顯示，目前抖音的日活躍用戶數(shù)已超過8億，是僅次于微信的全民級應用，這些海量的用戶群體，在抖音上通過短視頻、直播等形式，分享自己的精彩生活片段、創(chuàng)作靈感，并在此過程中自然而然地產(chǎn)生了豐富的購物需求。另外，依托于抖音精準的算法推薦，抖音商城App可讓消費者輕松找到自己喜歡商品。民生證券劉文正表示，電商行業(yè)不斷發(fā)展演化，在復雜的經(jīng)營環(huán)境中，抖音電商仍保持蓬勃的發(fā)展趨勢。

3、生成式AI帶來迫切需求，多模態(tài)趨勢打開行業(yè)天花板

國家數(shù)據(jù)局副局長陳榮輝在新聞發(fā)布會上表示，當前，我國數(shù)據(jù)要素“供給-流通-應用”的市場化循環(huán)體系仍不暢通?？尚艛?shù)據(jù)空間是基于共識規(guī)則、聯(lián)接多方主體，實現(xiàn)數(shù)據(jù)資源共享共用、數(shù)據(jù)要素價值共創(chuàng)的應用生態(tài)，是從數(shù)據(jù)要素角度探索數(shù)據(jù)規(guī)模化流通利用的中國方案，將助力構建繁榮活躍的全國一體化數(shù)據(jù)市場。陳榮輝表示，將打造一批數(shù)據(jù)驅(qū)動的新應用、新模式。

中信證券表示，當前政策持續(xù)加碼數(shù)字中國、信創(chuàng)、數(shù)據(jù)要素等方向，云邊端協(xié)同發(fā)展下，國內(nèi)數(shù)據(jù)資源生產(chǎn)規(guī)模與處理能力快速進步，企業(yè)數(shù)字化需求蓬勃發(fā)展，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)進入發(fā)展快車道。生成式AI帶來迫切數(shù)據(jù)需求，多模態(tài)趨勢打開行業(yè)天花板，海外相關領域景氣度較高，國內(nèi)與數(shù)據(jù)要素有望形成共振實現(xiàn)加速發(fā)展。

4、AI集群規(guī)模持續(xù)增長，今年這類產(chǎn)品開始進入市場

據(jù)報道，隨著全球人工智能技術的迅猛發(fā)展，AI模型參數(shù)量持續(xù)增加。同時，因單卡算力與顯存的限制，訓練集群規(guī)模也不斷擴大。在此背景下，網(wǎng)絡性能成為提升競爭力的關鍵所在。為滿足海量數(shù)據(jù)的高速傳輸需求，以太網(wǎng)速率逐步向400G和800G邁進。據(jù)IDC預測，今年800G交換機開始進入市場，有望在未來幾年得到更廣泛應用。

開源證券研報指出，以太網(wǎng)交換機是重要的通信網(wǎng)絡設備，廣泛運用于汽車、工業(yè)、企業(yè)和運營商、云服務商網(wǎng)絡等生活中的多個場景。隨著全球AI的高速發(fā)展，AI集群規(guī)模持續(xù)增長，AI集群網(wǎng)絡對組網(wǎng)架構、網(wǎng)絡帶寬、網(wǎng)絡時延等方面提出更高要求，帶動交換機朝著高速率、多端口、白盒化、光交換機等方向持續(xù)迭代升級。AIGC有望拉動高速交換機需求持續(xù)增長，交換機產(chǎn)業(yè)鏈有望長期受益。國泰君安研報指出，在ComputerX2024大會演講上，CEO黃仁勛重點提及Spectrum-X系列組網(wǎng)規(guī)模將要達到每年都有一個數(shù)量級的提升。2024-2026年每年更新一代交換機產(chǎn)品線和配套網(wǎng)卡。網(wǎng)卡速率每年翻番，重視以太網(wǎng)發(fā)展趨勢。

A股交易提示

利空提示

ST旭藍（000040）：公司股票存在可能因股價低于面值被終止上市的風險

濟高發(fā)展（600807）：公司股票可能被實施退市風險警示

個股關注

聞泰科技(600745)

公司主要從事移動通信、半導體、電子元器件和材料等產(chǎn)品相關的技術研發(fā)。公司的主要產(chǎn)品是手機、平板電腦、筆記本電腦、AIoT、汽車電子等智能終端；半導體、新型電子元器件；光學模組。

拓日新能(002218)

公司主要從事高效太陽電池,高效光伏組件,多樣化便攜型太陽能電源及太陽能照明系統(tǒng),光伏玻璃,光伏膠膜材料,光伏電站支架等產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn),分布式及地面光伏電站的設計,建設及運維等業(yè)務。

知識分享

什么是獲利盤

獲利盤一般是指股票交易中，能夠賣出賺錢的那部分股票。獲利盤包括機構獲利盤、散戶獲利盤，他們分別代表的是機構和散戶按照各自的成本價與市場價所作的比較得出的結果。

一般通過量價關系與獲利盤指標的對比可以預測后市走勢，獲利盤比例過大必然導致短線股民獲利回吐，同時機構也會作出舉動，在實戰(zhàn)操作中應積極關注這兩項指標！

獲利盤大而成交量不大，說明持股者看好該股的后勢，持股信心堅定。這樣一來，主力拉升股價會很輕松。在實際操作中，如果沒有放出巨量，獲利盤越大越好。

（作者：丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書：A0680613040001）