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巨豐今日策略

巨豐投顧認(rèn)為隨著各項(xiàng)逆周期調(diào)節(jié)政策措施落地，A股已逐步探明市場(chǎng)底部，并出現(xiàn)中長(zhǎng)期介入機(jī)會(huì)。當(dāng)前，市場(chǎng)正處于一個(gè)大級(jí)別上行趨勢(shì)的調(diào)整期中，調(diào)整結(jié)束后將繼續(xù)上行。消息面上，隔夜美股集體反彈，大型科技股普漲，蘋果創(chuàng)新高，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.91%。政策紅利有望推動(dòng)A股新一輪上升行情逐步展開，建議逢低進(jìn)場(chǎng)。具體方向上，逢低關(guān)注國(guó)企改革、兼并重組、大消費(fèi)主題，半導(dǎo)體、機(jī)器人等新質(zhì)生產(chǎn)力方向以及中證A500ETF等寬基ETF基金。

美股

美東時(shí)間周一，美國(guó)三大股指全線收漲，道指漲0.16%報(bào)42906.95點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲0.73%報(bào)5974.07點(diǎn)，納指漲0.98%報(bào)19764.89點(diǎn)。英偉達(dá)漲超3%，默克漲逾1%，領(lǐng)漲道指?？萍脊煞矫?，臉書、特斯拉漲超2%。中概股多數(shù)上漲，極氪漲超10%，小馬智行漲逾9%。

A股

周一，A股三大指數(shù)集體回調(diào)，截止收盤，滬指跌0.50%，收?qǐng)?bào)3351.26點(diǎn)；深證成指跌1.03%，收?qǐng)?bào)10537.40點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.98%，收?qǐng)?bào)2187.94點(diǎn)。滬深兩市成交額達(dá)到1.53萬億元，較上周五小幅放量157億。

港股

周一，港股三大指數(shù)集體上漲。截至收盤，恒生指數(shù)漲0.82%，報(bào)收19883.13點(diǎn)；科技指數(shù)漲0.31%，報(bào)收4457.85點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)漲0.98%，報(bào)收7213.85點(diǎn)?！　?/p>

熱點(diǎn)

1、中辦、國(guó)辦：深化低空空域管理改革 發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟(jì)

重要程度：★★★★

12月23日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于加快建設(shè)統(tǒng)一開放的交通運(yùn)輸市場(chǎng)的意見。意見提出，穩(wěn)步推進(jìn)交通運(yùn)輸領(lǐng)域自然壟斷環(huán)節(jié)改革。鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本依法依規(guī)參與鐵路建設(shè)運(yùn)營(yíng)。意見還提出，持續(xù)推進(jìn)空管體制改革，深化低空空域管理改革，發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟(jì)。持續(xù)實(shí)施自動(dòng)駕駛、智能航運(yùn)等智能交通先導(dǎo)應(yīng)用試點(diǎn)。此外，完善市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出制度。嚴(yán)格落實(shí)“全國(guó)一張清單”管理模式。建立健全道路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域市場(chǎng)退出機(jī)制，依法規(guī)范退出條件、標(biāo)準(zhǔn)和具體程序，強(qiáng)化安全運(yùn)營(yíng)、節(jié)能減排等要求。

點(diǎn)評(píng)：

中信建投證券認(rèn)為，近期各地低空經(jīng)濟(jì)政策連續(xù)出臺(tái)，低空經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新聯(lián)合體+全國(guó)首家數(shù)據(jù)科技央企接連亮相，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，建議重拾對(duì)低空經(jīng)濟(jì)的重視?？紤]即將進(jìn)入十五五新周期，中信建投預(yù)期低空經(jīng)濟(jì)有望成為重點(diǎn)發(fā)展方向，建議關(guān)注天地一體化交通運(yùn)轉(zhuǎn)體系，以及六大試點(diǎn)城市和低空司成立進(jìn)度。推薦2個(gè)方向，4條線索，其中偏軟投資：1）民航系產(chǎn)品的復(fù)用；2）核心城市規(guī)劃設(shè)計(jì)。偏硬件投資：1）整機(jī)與解決方案；2）整機(jī)廠。相關(guān)標(biāo)的：賽為智能、上工申貝、聯(lián)創(chuàng)光電、睿創(chuàng)微納等。

2、證監(jiān)會(huì)：退市有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn) 將依法平穩(wěn)推進(jìn)退市監(jiān)管

網(wǎng)傳36家公司將被退市、66家公司將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。證監(jiān)會(huì)回應(yīng)：退市是有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的，請(qǐng)廣大投資者多從法定渠道了解相關(guān)信息，防止被不全面、不準(zhǔn)確的信息所誤導(dǎo)。證監(jiān)會(huì)將依法平穩(wěn)推進(jìn)退市監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。對(duì)不負(fù)責(zé)任、嚴(yán)重誤導(dǎo)廣大投資者的媒體，將提請(qǐng)有關(guān)部門依法依規(guī)問責(zé)處理。

疫情跟蹤

1、日本流感患者激增，多地出現(xiàn)“藥品荒”。

2、禽流感疫情擴(kuò)大，節(jié)前需求增，美蛋價(jià)再創(chuàng)新高。

宏觀

1、廣東：2025年非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到32%左右

廣東省人民政府關(guān)于印發(fā)《廣東省2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》的通知。通知指出，2025年，非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到32%左右，重點(diǎn)領(lǐng)域和行業(yè)節(jié)能降碳改造形成節(jié)能量約350萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤、減排二氧化碳約910萬噸，盡最大努力完成“十四五”節(jié)能降碳約束性指標(biāo)。

點(diǎn)評(píng)：

銀河證券認(rèn)為，2025年全國(guó)能源工作會(huì)議提出加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，并明確2025年風(fēng)、光、核電裝機(jī)新增目標(biāo)。短期看好發(fā)電量改善、具備政策催化、業(yè)績(jī)持續(xù)改善、估值有提升空間的火電板塊；長(zhǎng)期看好業(yè)績(jī)確定性高、分紅能力強(qiáng)的水電、核電板塊。新能源板塊短期雖然仍存電價(jià)下行壓力，但綠電消納及電價(jià)相關(guān)政策有望持續(xù)推出，建議把握拐點(diǎn)性機(jī)會(huì)。相關(guān)標(biāo)的：華能國(guó)際、皖能電力、川投能源、長(zhǎng)江電力等。

2、李強(qiáng)：要與各種不確定因素?fù)寱r(shí)間 不斷鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭

12月23日，國(guó)務(wù)院舉行憲法宣誓儀式。國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)監(jiān)誓。李強(qiáng)指出，明年我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展仍面臨不少困難挑戰(zhàn)，要迎難而上、擔(dān)當(dāng)作為，奮力打開改革發(fā)展新天地。一要實(shí)干為先、奮發(fā)有為。要與各種不確定因素?fù)寱r(shí)間，對(duì)已經(jīng)確定的工作能早則早、寧早勿晚、加快推進(jìn)，不斷鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭。

3、微盤股指數(shù)重挫逾7%！三大原因曝光，機(jī)構(gòu)解讀來了

12月23日，市場(chǎng)風(fēng)格極致分化，主力資金抱團(tuán)紅利股，拋售微盤股。截至收盤，微盤股指數(shù)暴跌超7%。據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，微盤股大幅殺跌主要有三個(gè)原因：一是風(fēng)格漂移；二是年報(bào)將至，市場(chǎng)對(duì)中小盤股的預(yù)期并不高；三是退市新規(guī)開始在周末發(fā)酵。中郵證券研報(bào)認(rèn)為，微盤股在2024年經(jīng)歷了三次回調(diào)，如今擁擠度已經(jīng)大幅下降。中郵證券判斷整體微盤股基金規(guī)模已經(jīng)很難再進(jìn)一步下降。疊加公募基金、金融機(jī)構(gòu)等持股擁擠度的分析，當(dāng)前微盤股處于歷史籌碼結(jié)構(gòu)較為干凈的階段。長(zhǎng)期來看，機(jī)構(gòu)持有微盤股的占比有均值回復(fù)的傾向，是配置的好時(shí)機(jī)。

4、深圳樓市重磅！安居房滿10年可補(bǔ)繳價(jià)款換“紅本”

近兩年來，人才房成為深圳樓市的重要組成部分。12月23日，深圳市住房和建設(shè)局發(fā)布《深圳市安居型商品房產(chǎn)權(quán)管理有關(guān)事項(xiàng)處理辦法》，明確了安居型商品房取得完全產(chǎn)權(quán)補(bǔ)繳價(jià)款計(jì)算規(guī)則、辦理?xiàng)l件、辦理流程以及繼承、結(jié)婚離婚權(quán)利人變更等內(nèi)容。此次政策也適用于面向人才配售的住房產(chǎn)權(quán)管理，也就是人才房項(xiàng)目。據(jù)悉，該政策將于2025年1月2日起正式實(shí)施。購(gòu)房人申請(qǐng)取得完全產(chǎn)權(quán)，需同時(shí)符合四個(gè)條件：一是申請(qǐng)人必須是安居型商品房《房地產(chǎn)證》或《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》上登記的權(quán)利人，并需獲得其他權(quán)利人的書面同意；二是買賣合同的簽訂時(shí)間需滿10年；三是若該套安居型商品房因按揭貸款而設(shè)定了抵押，必須獲得抵押權(quán)人的書面同意；四是不存在法律法規(guī)、規(guī)章或安居型商品房買賣合同中約定的不得取得完全產(chǎn)權(quán)的情形?！　?/p>

5、新華財(cái)經(jīng)：退市新規(guī)后的“拉名單”僅起到參考和預(yù)警作用 不意味著最終結(jié)果

2025年將至，每年1月份為年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告密集發(fā)布時(shí)點(diǎn)，同時(shí)按往年慣例，1月下旬將開始有上市公司陸續(xù)發(fā)布年報(bào)，年度業(yè)績(jī)“大考”即將拉開。而本次更有不同，由于2024年年報(bào)為“退市新規(guī)”首個(gè)適用的年度報(bào)告，備受市場(chǎng)關(guān)注。有機(jī)構(gòu)人士表示，每年年末對(duì)存在退市風(fēng)險(xiǎn)的上市公司“拉名單”是行業(yè)常見操作，但這只是基于過往公開信息進(jìn)行的篩選和梳理，僅起到參考和預(yù)警作用，并不意味著最終結(jié)果，對(duì)于投資者而言既要關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，但也要相對(duì)理性看待?！　　?/p>

6、美對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策發(fā)起301調(diào)查 商務(wù)部回應(yīng)

據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站消息，商務(wù)部新聞發(fā)言人就美對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策發(fā)起301調(diào)查發(fā)表談話。美國(guó)時(shí)間12月23日，美貿(mào)易代表辦公室宣布針對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策發(fā)起301調(diào)查。中方對(duì)此強(qiáng)烈不滿，堅(jiān)決反對(duì)。美方出于對(duì)華打壓及國(guó)內(nèi)政治需要，對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策發(fā)起新的301調(diào)查，將擾亂和扭曲全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，也會(huì)損害美國(guó)企業(yè)和消費(fèi)者的利益，是一錯(cuò)再錯(cuò)。

產(chǎn)業(yè)

1、小米汽車正式接入VLM視覺語言大模型

重要程度：★★★

小米汽車宣布，小米SU7 1.4.5 OTA已開始推送，共13項(xiàng)新增功能，26項(xiàng)體驗(yàn)優(yōu)化。本次更新正式接入VLM視覺語言大模型，系統(tǒng)可識(shí)別復(fù)雜道路環(huán)境和特殊交通規(guī)則區(qū)域，并通過文字和語音提示。此外，充電地圖升級(jí)，與蔚來、小鵬、理想達(dá)成充電補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)合作。

點(diǎn)評(píng)：

國(guó)金證券認(rèn)為，從中美資本市場(chǎng)AI產(chǎn)業(yè)鏈的表現(xiàn)看，此前持續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁的是上游，近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的是AI應(yīng)用。從落地方向上看，綜合考慮成本與付費(fèi)能力，可能先行的是To B方向降本增效，生產(chǎn)力工具可能先行，然后是To C的大用戶量工具、圖文級(jí)別的社交娛樂類產(chǎn)品、海量的多媒體娛樂產(chǎn)品。展望未來，隨著大模型使用成本持續(xù)下降、中文語言模型能力繼續(xù)提升背景下，落地應(yīng)用有望加速，中國(guó)企業(yè)有文化基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)積累、場(chǎng)景理解、工程應(yīng)用、客情關(guān)系等優(yōu)勢(shì)，有機(jī)會(huì)形成自己的產(chǎn)業(yè)龍頭。相關(guān)標(biāo)的：海天瑞聲、凌云光、傳音控股、順網(wǎng)科技等。

2、預(yù)計(jì)算力產(chǎn)業(yè)鏈2025年將延續(xù)資本開支持續(xù)提升趨勢(shì)

近日，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)算力產(chǎn)業(yè)鏈火爆，字節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈概念股、AI服務(wù)器、AIDC、交換機(jī)、銅纜高速互聯(lián)、液冷散熱等個(gè)股大漲，主要源于消息面的刺激，一是深圳市印發(fā)的文件提出加快推進(jìn)先進(jìn)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；二是火山引擎總裁譚待宣布豆包大模型的重磅更新。機(jī)構(gòu)表示，AI帶動(dòng)算力建設(shè)需求，云廠商持續(xù)加碼AI算力投資，全球萬卡、十萬卡集群不斷涌現(xiàn)，預(yù)計(jì)2025年將延續(xù)資本開支持續(xù)提升趨勢(shì)。

3、鄭州國(guó)投集團(tuán)成立低空產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展公司 注冊(cè)資本1億元

12月16日，鄭州低空產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展有限公司成立，注冊(cè)資本1億人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍含航空運(yùn)營(yíng)支持服務(wù)、航空商務(wù)服務(wù)、衛(wèi)星通信服務(wù)、地理遙感信息服務(wù)、衛(wèi)星技術(shù)綜合應(yīng)用系統(tǒng)集成、氣象信息服務(wù)、氣象觀測(cè)服務(wù)、智能無人飛行器銷售、5G通信技術(shù)服務(wù)、人工智能行業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)集成服務(wù)等。股東信息顯示，該公司由鄭州國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司全資持股。

4、苗圩：“十五五”期間國(guó)企、上市公司研發(fā)投入強(qiáng)度應(yīng)高于行業(yè)平均水平

全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、工信部原部長(zhǎng)苗圩近日在中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2024年會(huì)上表示，加快新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，要進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新的主體地位。這是推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展的關(guān)鍵。目前我國(guó)在國(guó)際上處于優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位的電動(dòng)汽車、動(dòng)力電池、光伏等產(chǎn)業(yè)就是最好的例證。他認(rèn)為，下一步，還需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的政策激勵(lì)，建議“十五五”期間規(guī)上工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入應(yīng)占銷售收入的比例達(dá)到2%以上，國(guó)有企業(yè)、上市公司研發(fā)投入強(qiáng)度應(yīng)高于所在行業(yè)平均水平。　　

A股交易提示

利空提示

遠(yuǎn)興能源（000683）：收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書

梅花生物（600873）：公司及子公司被納入失信被執(zhí)行人名單

個(gè)股關(guān)注

中恒電氣(002364)

公司致力于為數(shù)據(jù)中心、新能源車充換電、通信/電力網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供電氣設(shè)備，為能源數(shù)字化/精細(xì)化管理、新能源開發(fā)利用提供專業(yè)技術(shù)服務(wù)。公司將站用交流電源系統(tǒng)、直流操作電源系統(tǒng)、逆變電源系統(tǒng)/UPS、通信電源系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一設(shè)計(jì)、監(jiān)控生產(chǎn)、調(diào)試、服務(wù)，形成智能變電站一體化電源系統(tǒng)；同時(shí)通過一體化監(jiān)控模塊將站用電源各子系統(tǒng)通信網(wǎng)絡(luò)化，建立智能電源軟件平臺(tái)。

北新路橋(002307)

公司是新疆本地股，受益于西部大開發(fā)、一帶一路等概念。吉爾吉斯斯坦總統(tǒng)扎帕羅夫20日表示，中吉烏鐵路將于12月27日開工建設(shè)。中吉烏鐵路計(jì)劃從中國(guó)喀什到吉爾吉斯斯坦，終點(diǎn)是烏茲別克斯坦的安集延。

知識(shí)分享

什么是二次探底？

有部分股民是在股價(jià)的底部由于恐慌而割肉出逃，但是也有部分股民是在股價(jià)底部過后，擔(dān)心再度出現(xiàn)之前的下跌，在股價(jià)稍有上漲以后賣出股票，因此有時(shí)股價(jià)的出現(xiàn)底部之后，會(huì)在短時(shí)間之后再度出現(xiàn)一個(gè)底部，這個(gè)過程被稱為二次探底。

成功的雙底形態(tài)，并不需要兩次低點(diǎn)完全相同，在多數(shù)情況下，右底高于左底是一種正常情況，投資者如果一味地追求兩底相同往往會(huì)錯(cuò)失介入良機(jī)。當(dāng)然，偶爾也有右底低于左底的情況，這時(shí)，投資者就需要提高警惕。因?yàn)檫@種走勢(shì)有可能向破位下行的方向演化。因此，當(dāng)股指下跌創(chuàng)出新低時(shí)，投資者不僅要分析量能變化，更要結(jié)合技術(shù)面進(jìn)行分析。

重要聲明：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

作者：丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書：A0680613040001

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