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巨豐今日策略

巨豐投顧認(rèn)為隨著各項(xiàng)逆周期調(diào)節(jié)政策措施落地，A股已逐步探明市場(chǎng)底部，并出現(xiàn)中長(zhǎng)期介入機(jī)會(huì)。當(dāng)前，市場(chǎng)正處于一個(gè)大級(jí)別上行趨勢(shì)的調(diào)整期中，政策紅利有望推動(dòng)A股展開(kāi)上升行情，建議逢低進(jìn)場(chǎng)。具體方向上，逢低關(guān)注國(guó)企改革、兼并重組、大消費(fèi)主題，半導(dǎo)體、機(jī)器人等新質(zhì)生產(chǎn)力方向以及中證A500ETF等寬基ETF基金。

美股

美東時(shí)間周二, 美國(guó)三大股指全線收漲，道指漲1.24%報(bào)44025.81點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲0.88%報(bào)6049.24點(diǎn)，納指漲0.64%報(bào)19756.78點(diǎn)?？萍脊煞矫?，英偉達(dá)漲超2%，亞馬遜漲逾2%。中概股多數(shù)下跌，新東方跌超23%，高途集團(tuán)跌逾6%。

A股

周二，A股三大指數(shù)漲跌不一，截止收盤(pán)，滬指跌0.05%，收?qǐng)?bào)3242.62點(diǎn)；深證成指漲0.48%，收?qǐng)?bào)10305.69點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%，收?qǐng)?bào)2112.39點(diǎn)。滬深兩市成交額超1.2萬(wàn)億元，較前一日小幅放量223億?！?

港股

周二，港股三大指數(shù)延續(xù)漲勢(shì)。截至收盤(pán)，恒生指數(shù)漲0.91%，報(bào)收20106.55點(diǎn)；科技指數(shù)漲2.14%，報(bào)收4693.72點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)漲1.18%，報(bào)收7320.88點(diǎn)?！　?

熱點(diǎn)

1、工信部：2025年試點(diǎn)部署萬(wàn)兆光網(wǎng) 有序推進(jìn)算力中心建設(shè)布局優(yōu)化

重要程度：★★★★

國(guó)務(wù)院新聞辦公室21日舉行“中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會(huì)，工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)張?jiān)泼鹘榻B“大力推進(jìn)新型工業(yè)化 推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”有關(guān)情況，并答記者問(wèn)。要點(diǎn)有：將加快研究出臺(tái)促進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的文件；將啟動(dòng)實(shí)施新一輪十大重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案，加力推進(jìn)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新；2025年試點(diǎn)部署萬(wàn)兆光網(wǎng)，有序推進(jìn)算力中心建設(shè)布局優(yōu)化；下一步將制定促進(jìn)換電模式發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，加力推進(jìn)公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)；將加力實(shí)施制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展；研究制定《建立保持制造業(yè)合理比重投入機(jī)制工作方案》。

點(diǎn)評(píng)：

山西證券認(rèn)為，2025年，國(guó)內(nèi)外算力需求持續(xù)強(qiáng)勁，AI有望從云端走向端側(cè)，同時(shí)半導(dǎo)體也將加速國(guó)產(chǎn)化替代。長(zhǎng)期建議關(guān)注設(shè)備、材料、零部件的國(guó)產(chǎn)替代，AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的高性能芯片和先進(jìn)封裝需求，及AI端側(cè)應(yīng)用元年帶來(lái)的換機(jī)潮和硬件升級(jí)機(jī)會(huì)。相關(guān)標(biāo)的：海天瑞聲、瀾起科技、星宸科技、力合微等。

2、中俄首腦舉行視頻會(huì)晤

1月21日下午，中俄首腦舉行視頻會(huì)晤。高層強(qiáng)調(diào)，雙方要繼續(xù)深化戰(zhàn)略協(xié)作，堅(jiān)定相互支持，維護(hù)兩國(guó)正當(dāng)利益。作為上海合作組織輪值主席國(guó)，中國(guó)愿同俄方和其他成員國(guó)一道，推動(dòng)上海合作組織進(jìn)入更高質(zhì)量發(fā)展、更加擔(dān)當(dāng)有為的新階段。中俄還要共同推動(dòng)“大金磚合作”，譜寫(xiě)全球南方團(tuán)結(jié)自強(qiáng)新篇章。普京表示，俄方堅(jiān)定支持臺(tái)灣是中國(guó)領(lǐng)土不可分割的一部分，堅(jiān)決反對(duì)任何形式的“臺(tái)獨(dú)”。俄方愿同中方加強(qiáng)在多邊事務(wù)中的合作，為世界和平發(fā)展發(fā)揮積極作用。

疫情跟蹤

1、坦桑尼亞確認(rèn)暴發(fā)馬爾堡病毒病疫情。

2、美國(guó)“歷史性”禽流感疫情引發(fā)雞蛋荒。

宏觀

1、廣東：支持科技型企業(yè)高效實(shí)施并購(gòu)重組

廣東省人民政府印發(fā)《關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展資本市場(chǎng)助力廣東現(xiàn)代化建設(shè)的若干措施》。其中提出，提升資本市場(chǎng)服務(wù)全過(guò)程創(chuàng)新鏈水平。完善科技創(chuàng)新股權(quán)融資支持政策，建立“股、債、基、期、指”聯(lián)動(dòng)的多層次支撐體系。鼓勵(lì)科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)可轉(zhuǎn)債、科創(chuàng)債、中小企業(yè)支持債，支持科技創(chuàng)新公司債券參與做市業(yè)務(wù)。支持科技型企業(yè)高效實(shí)施并購(gòu)重組。穩(wěn)妥有序推進(jìn)期貨和衍生品創(chuàng)新。鼓勵(lì)專業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)指數(shù)產(chǎn)品，引導(dǎo)資金投向科技型企業(yè)。

點(diǎn)評(píng)：

中信證券認(rèn)為，央國(guó)企在資源整合、資金體量和技術(shù)積淀等方面更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，且在產(chǎn)業(yè)投資研發(fā)周期長(zhǎng)、退出難的特征與資本的短期逐利性相左，央企集團(tuán)資金將更具“耐心”屬性。建議后續(xù)重點(diǎn)央國(guó)企的并購(gòu)重組機(jī)遇。相關(guān)標(biāo)的：省廣集團(tuán)、建科院、深水規(guī)院、寶鷹股份等。

2、中方是否邀請(qǐng)?zhí)乩势赵L華？外交部：愿同美國(guó)新政府保持溝通

1月21日，外交部發(fā)言人郭嘉昆主持例行記者會(huì)。有記者問(wèn)，中方是否邀請(qǐng)?zhí)乩势赵L華，其訪華的重要意義是什么？郭嘉昆表示，中方愿同美國(guó)新政府一道，在兩國(guó)元首的戰(zhàn)略引領(lǐng)下，本著相互尊重，和平共處，合作共贏的原則，保持溝通，加強(qiáng)合作，妥善管控分歧，推動(dòng)中美關(guān)系在新的起點(diǎn)上取得更大的進(jìn)展。

3、春節(jié)紅包來(lái)了！66家公司節(jié)前分紅，總額超850億

離春節(jié)假期僅剩最后4個(gè)交易日，多家上市公司的“春節(jié)紅包”即將到賬。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，1月22日至27日，66家A股公司將實(shí)施現(xiàn)金分紅，涉及中國(guó)銀行、交通銀行、五糧液、寧德時(shí)代等。下周一(1月27日)是節(jié)前最后一個(gè)交易日，當(dāng)日洋河股份、佳馳科技、海希通訊等3股除權(quán)派息。從分紅公司行業(yè)來(lái)看，主要集中在銀行、食品飲料、公用事業(yè)、電力設(shè)備、建筑裝飾等五大行業(yè)。派現(xiàn)總額方面，中國(guó)銀行出手最“壕”，A股派現(xiàn)總額254.6億元，交通銀行派現(xiàn)135.2億，五糧液派現(xiàn)100億元，寧德時(shí)代、長(zhǎng)江電力的派現(xiàn)總額也在50億元以上。

4、特朗普給予TikTok禁令75天寬限期 外交部回應(yīng)

在1月21日外交部例行記者會(huì)上，有記者提問(wèn)稱，美國(guó)總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月20日簽署行政令，要求短視頻社交媒體平臺(tái)TikTok“不賣就禁用”法律在未來(lái)75天內(nèi)暫不執(zhí)行。特朗普表示，為了繼續(xù)在美國(guó)運(yùn)營(yíng)，TikTok需要將其50%的收益交給美國(guó)。請(qǐng)問(wèn)中方對(duì)此有何回應(yīng)？對(duì)此，發(fā)言人郭嘉昆表示，TikTok在美國(guó)運(yùn)營(yíng)多年，深受美國(guó)用戶的喜愛(ài)，為促進(jìn)美國(guó)國(guó)內(nèi)的就業(yè)、拉動(dòng)消費(fèi)發(fā)揮了積極的作用。我們希望美方能夠認(rèn)真傾聽(tīng)理性的聲音，為各國(guó)的市場(chǎng)主體在美國(guó)的經(jīng)營(yíng)提供開(kāi)放、公平、公正和非歧視的營(yíng)商環(huán)境。至于企業(yè)運(yùn)營(yíng)和收購(gòu)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)原則由企業(yè)自主決定。如果涉及中國(guó)的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)的法律法規(guī)?！　?

5、商務(wù)部召開(kāi)歐洲企業(yè)圓桌會(huì)：歡迎歐企深耕中國(guó)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力

商務(wù)部副部長(zhǎng)兼國(guó)際貿(mào)易談判副代表凌激主持召開(kāi)歐洲企業(yè)圓桌會(huì)，聽(tīng)取在華歐企問(wèn)題建議。財(cái)政部、國(guó)家藥監(jiān)局等部門(mén)代表參加會(huì)議。凌激表示，中歐經(jīng)貿(mào)合作基礎(chǔ)牢固，產(chǎn)供鏈、價(jià)值鏈深度互嵌，合作動(dòng)力足，潛力大。中國(guó)不僅擁有充滿活力的超大規(guī)模市場(chǎng)，而且產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈完備，創(chuàng)新資源集聚，應(yīng)用場(chǎng)景豐富，是全球市場(chǎng)的重要組成部分，有利于歐洲企業(yè)開(kāi)展長(zhǎng)期投資。歡迎歐洲企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，通過(guò)投資中國(guó)、深耕中國(guó)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。商務(wù)部將持續(xù)為包括歐洲企業(yè)在內(nèi)的外資企業(yè)在華投資經(jīng)營(yíng)提供良好服務(wù)保障?！　　?

6、湖北省委書(shū)記王忠林：力爭(zhēng)今年5大支柱產(chǎn)業(yè)全部突破萬(wàn)億 新能源汽車產(chǎn)量突破100萬(wàn)輛

湖北省委書(shū)記王忠林在接受記者專訪時(shí)表示，湖北將立足所能服務(wù)國(guó)家所需，持續(xù)鞏固和增強(qiáng)穩(wěn)中向好的發(fā)展勢(shì)頭，力爭(zhēng)未來(lái)5年經(jīng)濟(jì)總量跨越7萬(wàn)億元、8萬(wàn)億元兩個(gè)臺(tái)階，更好發(fā)揮經(jīng)濟(jì)大省挑大梁的支撐作用，以湖北加快崛起推動(dòng)中部地區(qū)整體加速崛起。湖北將充分發(fā)揮制造大省、產(chǎn)業(yè)大省優(yōu)勢(shì)，持續(xù)實(shí)施“鏈長(zhǎng)”掛帥、“鏈主”培育、“鏈創(chuàng)”支撐工程，深入實(shí)施數(shù)字新基建、產(chǎn)業(yè)新集群、應(yīng)用新場(chǎng)景、開(kāi)源新體系、融合新機(jī)制“五新工程”，力爭(zhēng)今年5大支柱產(chǎn)業(yè)全部突破萬(wàn)億，過(guò)千億新興特色產(chǎn)業(yè)達(dá)到10個(gè)，新能源汽車產(chǎn)量突破100萬(wàn)輛。

產(chǎn)業(yè)

1、月之暗面Kimi迎來(lái)重大升級(jí) 國(guó)產(chǎn)大模型迭代升級(jí)加速

重要程度：★★★

近日，月之暗面宣布旗下智能助手Kimi迎來(lái)重大技術(shù)升級(jí)，推出了全新的k1.5多模態(tài)思考模型，在多模態(tài)推理和通用推理能力上達(dá)到了行業(yè)領(lǐng)先水平。多個(gè)國(guó)產(chǎn)大模型均在近期迎來(lái)密集更新：豆包實(shí)時(shí)語(yǔ)音大模型正式在豆包APP(7.2.0新春版)全量開(kāi)放;DeepSeek正式發(fā)布DeepSeek-R1，并同步開(kāi)源模型權(quán)重;百度團(tuán)隊(duì)打造的生物計(jì)算大模型工具HelixFold3升級(jí)新一代產(chǎn)品。

點(diǎn)評(píng)：

銀河證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)頭部科技公司持續(xù)加碼AI，大模型逐漸兌現(xiàn)商業(yè)價(jià)值。豆包APP憑借其強(qiáng)大的算法和用戶基礎(chǔ)，在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，源自于字節(jié)對(duì)于人工智能及算力領(lǐng)域龐大投資與積累，同時(shí)小米作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先科技公司，在算力領(lǐng)域的投資巨大并且仍保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，驗(yàn)證AI應(yīng)用商業(yè)邏輯，AI應(yīng)用有望加速落地并一步推動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施高景氣。相關(guān)標(biāo)的：中興通訊、彩訊股份、天娛數(shù)科等。

2、工信部：將制定促進(jìn)換電模式發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)

工信部表示，下一步，我們將圍繞推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，針對(duì)性采取措施，努力保持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好勢(shì)頭。一是加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。深入實(shí)施國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃，加快突破新體系電池等關(guān)鍵核心技術(shù)。二是加大市場(chǎng)推廣力度。落實(shí)好汽車以舊換新、新能源汽車車購(gòu)稅減免等優(yōu)惠政策，積極擴(kuò)大新能源汽車消費(fèi)。制定促進(jìn)換電模式發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，加力推進(jìn)公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)，深化重點(diǎn)領(lǐng)域推廣應(yīng)用。三是提升綠色發(fā)展水平。優(yōu)化“雙積分”管理政策，探索開(kāi)展汽車碳排放、汽車動(dòng)力蓄電池碳足跡管理，推動(dòng)核算標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)果的國(guó)際互認(rèn)。四是著力優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)。研究開(kāi)展整車企業(yè)集團(tuán)化管理，支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)提質(zhì)增效做優(yōu)做強(qiáng)。規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

3、海外禽流感疫情持續(xù)蔓延，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)荜P(guān)注

近期，海外禽流感疫情蔓延呈現(xiàn)加速勢(shì)頭。1月1日至20日，日本各地已報(bào)告23起禽流感疫情，超過(guò)疫情嚴(yán)重的2022年禽流感季同期。日本農(nóng)林水產(chǎn)大臣江藤拓表示，禽流感疫情當(dāng)前已處于“異常事態(tài)”，不能再繼續(xù)擴(kuò)散，呼吁各地盡全力防止疫情蔓延。美國(guó)方面，1月17日，佐治亞州農(nóng)業(yè)官員宣布，自2022年禽流感疫情暴發(fā)以來(lái)，該州首次在商業(yè)家禽養(yǎng)殖場(chǎng)中檢測(cè)到H5N1型禽流感病毒。據(jù)悉，這是該州第五次在家禽群體中檢測(cè)到禽流感病毒，但是首次在商業(yè)家禽養(yǎng)殖場(chǎng)中檢測(cè)到H5N1型禽流感病毒。佐治亞州是美國(guó)最大的肉雞生產(chǎn)州，家禽產(chǎn)業(yè)的估值為67億美元。

4、半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇和市場(chǎng)需求回暖

從近兩日披露的業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看，多家芯片公司2024年度業(yè)績(jī)均出現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。其中，長(zhǎng)川科技披露的業(yè)績(jī)預(yù)告最為搶眼，預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)最高翻10倍；千億市值的韋爾股份和800億市值的兆易創(chuàng)新預(yù)計(jì)去年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)在500%上下；晶合集成、捷捷微電以及昨日披露業(yè)績(jī)預(yù)告的瑞芯微，去年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也都超過(guò)100%。此外，上海貝嶺凈利潤(rùn)同比扭虧?！?

A股交易提示

利空提示

金發(fā)拉比（002762）：公司股票交易可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示

四通股份（603838）：公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示

個(gè)股關(guān)注

森源電氣(002358)

公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為高低壓配電成套裝置、電能質(zhì)量治理、高壓電器元器件系列產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的主要產(chǎn)品為輸變電產(chǎn)品、新能源EPC總包、環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)服務(wù)。多年來(lái)，公司圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)不斷深化和完善產(chǎn)業(yè)布局，現(xiàn)已成為國(guó)內(nèi)知名的電力工程整體解決方案的提供商。

蘇州龍杰(603332)

公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是專注于差別化滌綸長(zhǎng)絲、PTT纖維等聚酯纖維長(zhǎng)絲的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司的主要產(chǎn)品為差別化滌綸長(zhǎng)絲及PTT纖維等，涵蓋了FDY、DTY及POY等產(chǎn)品工藝類別。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于民用紡織領(lǐng)域，少量應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域。公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)掌握仿羊毛、仿兔毛等高/超仿真動(dòng)物皮毛滌綸纖維生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)之一,仿麂皮纖維、仿皮草纖維、PTT纖維的規(guī)格種類豐富,在相應(yīng)細(xì)分市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率居于行業(yè)前列。

知識(shí)分享

什么是先行指標(biāo)？

先行指標(biāo)是在經(jīng)濟(jì)全面增長(zhǎng)或衰退尚未來(lái)臨之前就率先發(fā)生變動(dòng)的指標(biāo)?？梢灶A(yù)示經(jīng)濟(jì)周期中的轉(zhuǎn)折點(diǎn)和估計(jì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)升降的幅度，推測(cè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的趨向。從經(jīng)濟(jì)意義上分析，該指標(biāo)與其基準(zhǔn)循環(huán)有明確、肯定的先行關(guān)系；與基準(zhǔn)循環(huán)峰值相比，其峰值至少領(lǐng)先3個(gè)月以上，且在最近的連續(xù)3次周期波動(dòng)中，至少有2次保持先行的指標(biāo)。如投資品價(jià)格指數(shù)、消費(fèi)品價(jià)格指數(shù)等指標(biāo)。

投資者采用該指標(biāo)可以事先知道經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，從而采取恰當(dāng)?shù)耐顿Y策略。

重要聲明：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。